Generali: cresce in Asia con acquisizione Conning Holdings

Generali cresce in Asia: si allea con Cathay Life

A titolo di corrispettivo per il conferimento da parte di Cathay Life del 100% delle azioni di Chl in Gih, si prevede che al closing Cathay Life deterra' il 16,75% del capitale sociale di Gih (salvo i consueti aggiustamenti al closing). Gih e' la sub-holding che, al closing, comprendera' la maggior parte delle attivita' globali di asset management del Gruppo, con l'eccezione delle attivita' basate in Cina. Il risultato dell'Asset Management di Generali sara' costituito integralmente dal risultato di Gih, con l'esclusione del contributo delle suddette attivita' di asset management cinesi. Generali e Cathay Life hanno avviato una partnership a lungo termine che prevede la partecipazione di Cathay Life a un accordo nell'asset management della durata minima di 10 anni: in dettaglio, l'Asset Management di Generali, insieme a Conning e alle sue controllate, continuera' a gestire determinati Aum in ambito assicurativo di proprieta' di Cathay Life. Generali e Cathay Life hanno inoltre concordato meccanismi di earn-out che potranno diventare esigibili per cassa a partire dai tre anni successivi al closing, al raggiungimento di predeterminate condizioni. Gli accordi stipulati tra le parti conferiscono a Cathay Life alcuni diritti di corporate governance in relazione a Gih e prevedono un periodo di lock-up sulle azioni di Cathay Life in Gih. Comprendono inoltre clausole di uscita per entrambe le parti, in linea con la consueta prassi di mercato per operazioni di questo tipo e durata. Non e' previsto alcun corrispettivo per cassa dovuto da Generali o da Gih a Cathay Life al closing. Inoltre e' previsto un impatto marginale sul Solvency II Ratio di Gruppo.

Il Group ceo di Generali, Philippe Donnet, ha affermato: "Grazie all'acquisizione di Conning e alla partnership a lungo termine con Cathay Life, rafforziamo le nostre competenze nell'asset management, ampliando la nostra presenza in mercati chiave come gli Stati Uniti e l'Asia. Svilupperemo inoltre una piattaforma capace di realizzare le nostre ambizioni strategiche nell'asset management e di creare valore a beneficio di tutti gli stakeholder, compreso il business assicurativo del Gruppo. Questa opportunita' unica e' pienamente in linea con gli obiettivi strategici e finanziari del nostro piano 'Lifetime Partner 24: Driving Growth' e ci consente di ampliare ulteriormente il nostro ecosistema di asset management". Hong-Tu Tsai, presidente di Cathay Financial Holdings, ha commentato: "Nel suo ruolo di azionista e cliente dal 2011, Cathay ha beneficiato della lunga e proficua collaborazione con Conning. Siamo entusiasti di continuare a rimanere azionisti, ora in Generali Investments Holding, e di lavorare insieme a Generali per supportare la continua crescita di Conning. Guardiamo inoltre con favore alla ricerca di nuove opportunita' di collaborazione, anche nell'area Asia-Pacifico". Carlo Trabattoni, ceo Asset & Wealth Management di Generali, ha detto: "Questa operazione favorisce la creazione di valore sostenibile per entrambe le societa' e per i clienti terzi, grazie alla forte complementarieta' tra l'Asset Management di Generali e Conning. Rafforza inoltre le nostre ambizioni e il nostro posizionamento come distributore leader a livello mondiale di soluzioni di investimento diversificate, con nuove competenze dedicate alle compagnie assicurative e ai clienti istituzionali. Per la nostra attivita' di asset management i benefici sono rilevanti, grazie all'integrazione di capacita' di investimento differenziate e di alta qualita'". Woody Bradford, ceo e presidente del consiglio di amministrazione di Conning Holdings Limited, ha aggiunto: "Si tratta di un'aggregazione altamente complementare, che presenta eccezionali opportunita' a lungo termine per Conning e le sue controllate - mantenendo la capacita' della nostra societa' di fornire prestazioni e servizi ai nostri clienti e ampliando al contempo le nostre capacita' di investimento a livello globale. Riteniamo che questa operazione garantisca stabilita' ai nostri clienti e dipendenti, continuita' di leadership e di strategia e crei nuove opportunita' di collaborazione con il Gruppo Generali, che consentiranno di rafforzare entrambe le societa'". L'operazione, il cui perfezionamento e' previsto nel primo semestre del 2024, e' soggetta ad approvazioni regolamentari, anti-trust e altre approvazioni pertinenti. Nell'operazione, per Generali Ardea Partners e BofA Securities hanno agito in qualita' di advisor finanziari; Linklaters in qualita' di advisor legale.