UniCredit, completata con successo un’emissione Tier 2 da 1 miliardo di euro
Obbligazione subordinata a 12 anni, richiamabile dopo 7, con cedola fissa al 4,175% e forte domanda da parte degli investitori istituzionali
UniCredit, collocato con successo un bond subordinato Tier 2 12NC7 per 1 miliardo di Euro con cedola al 4,175%
UniCredit ha portato a termine con successo una nuova emissione obbligazionaria subordinata di tipo Tier 2, rivolta esclusivamente a investitori istituzionali. L’operazione, che rappresenta la prima emissione Tier 2 del 2025, ammonta a un valore complessivo di 1 miliardo di euro ed è stata accolta con forte interesse dal mercato, evidenziando ancora una volta la solidità della base investitori della banca nel segmento del reddito fisso e la sua capacità di accedere a capitali in molteplici formati.
L’obbligazione, classificata come Tier 2, ha una durata di 12 anni ma prevede una clausola di richiamo anticipato esercitabile a partire dal settimo anno. Il titolo è stato emesso a un prezzo di 99,928% e offrirà una cedola fissa del 4,175% fino a giugno 2032, corrispondente a uno spread pari a 180 punti base sopra il tasso mid-swap di riferimento. Nel caso in cui UniCredit decidesse di non esercitare l’opzione call al settimo anno, la cedola sarà successivamente ricalcolata sulla base del tasso mid-swap a 5 anni prevalente al momento della ridefinizione, maggiorato dello stesso spread iniziale.
La forte partecipazione degli investitori, testimoniata da una raccolta ordini superiore a 3,4 miliardi di euro e proveniente da circa 200 soggetti istituzionali, ha consentito all’emittente di ridurre sensibilmente lo spread inizialmente indicato al mercato, portandolo da circa 215 punti base agli attuali 180. Il collocamento ha coinvolto principalmente fondi, che hanno rappresentato il 67% dell’allocazione complessiva. A livello geografico, gli investitori sono stati prevalentemente localizzati nel Regno Unito (33%), in Francia (33%) e nei paesi di area Germania-Austria-Svizzera (9%).
L’emissione è stata condotta nell’ambito del Programma Euro Medium Term Notes di UniCredit e sarà quotata presso la Borsa del Lussemburgo. UniCredit Bank GmbH ha assunto il ruolo di Sole Global Coordinator, affiancato da Barclays, HSBC, ING, Mediobanca, Santander, Société Générale e Toronto Dominion in qualità di Joint Bookrunner.
Con questa operazione, UniCredit completa il proprio piano di emissioni subordinate per l’anno in corso. L’obbligazione sarà inclusa nel patrimonio regolamentare dell’istituto, contribuendo al rafforzamento del Total Capital Ratio. Considerato il carattere subordinato del titolo, i rating attesi sono Ba1 da Moody’s, BBB- da S&P e BBB- da Fitch.