Cda di DeA Capital, approvata la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno
Si è riunito in data odierna il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital S.p.A., sotto la presidenza di Lorenzo Pellicioli, per l’esame e l’approvazione della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2017. Analisi dei Risultati Consolidati al 30 giugno 2017. Net Asset Value. Al 30 giugno 2017 il NAV del Gruppo DeA Capital è risultato pari a 2,00 Euro per azione, rispetto a 1,96 Euro per azione al 31 marzo 2017 e 1,91 Euro per azione al 31 dicembre 2016, questi ultimi dati rettificati per tenere conto della distribuzione della riserva sovrapprezzo, pari a 0,12 Euro per azione, effettuata a maggio 2017. Il NAV complessivo (patrimonio netto di gruppo) del periodo è pari a 515,4 milioni di Euro rispetto a 498,0 milioni di Euro a fine 2016 (quest’ultimo dato rettificato dopo la distribuzione del citato dividendo). Il numero di azioni proprie in portafoglio al 30 giugno 2017 era di 48.702.930 ovvero il 15,9% del capitale sociale, rispetto al 14,8% al 31 dicembre 2016. Alla data odierna le azioni proprie in portafoglio sono n. 49.630.561 pari al 16,2% del capitale sociale. Asset under Management. Gli attivi in gestione al 30 giugno 2017 sono risultati pari a oltre 11.500 milioni di Euro, di cui circa 9.400 milioni di Euro per IDeA FIMIT SGR e 1.900 milioni di Euro per IDeA Capital Funds SGR. Nel corso del primo semestre 2017 IDeA FIMIT SGR ha completato il lancio del fondo “Broggi” (Piazza Cordusio) e la fase 2 del fondo “Trophy Value Added”, con AUM in crescita a circa 9.400 milioni di Euro (vs 8.700 milioni di Euro al 31 dicembre 2016 e 7.800 milioni di Euro al 30 giugno 2016).
Il Cda di DeA Capital approva la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno. Il Risultato Complessivo
Il Risultato Complessivo – IAS 1 – che riflette gli adeguamenti a fair value del portafoglio investimenti, recepiti direttamente nel patrimonio netto come previsto dagli IAS/IFRS – è positivo per 21,9 milioni di Euro al 30 giugno 2017, rispetto a 6,7 milioni di Euro nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente. Il risultato include, oltre al Risultato Netto di Gruppo (6,2 milioni di Euro), gli adeguamenti a fair value del Portafoglio Investimenti recepiti direttamente a patrimonio netto, positivi per 15,7 milioni di Euro, prevalentemente riconducibili alla variazione positiva di fair value di Migros. Portafoglio Investimenti. Al 30 giugno 2017 è risultato pari a 453,4 milioni di Euro, rispetto a 448,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2016. Il Portafoglio Investimenti è costituito da partecipazioni di Private Equity per 87,2 milioni di Euro, da quote in Fondi per 204,4 milioni di Euro e dalle partecipazioni nel settore dell’Alternative Asset Management per 161,8 milioni di Euro. Relativamente ai principali fondi nei quali DeA Capital S.p.A. ha investito e gestiti da IDeA Capital Funds, al 30 giugno 2017 IDeA I FoF (dall’avvio nel gennaio 2007) e ICF II (dall’avvio nel febbraio 2009) hanno registrato IRR (Internal Rate of Return) rispettivamente del +6,0% e del +13,5%. Posizione Finanziaria Netta. A livello consolidato è risultata positiva per 81,8 milioni di Euro al 30 giugno 2017, rispetto a 103,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2016; mentre a livello di Società Holding è risultata positiva per 60,4 milioni di Euro al 30 giugno 2017, rispetto a 79,7 milioni di Euro a fine 2016. La variazione della Posizione Finanziaria Netta è stata determinata principalmente dalla distribuzione del dividendo straordinario per -31,2 milioni di Euro e dalla liquidità generata dalla dismissione parziale di una quota di Migros per +17,8 milioni di Euro. Con riferimento a quest’ultima operazione si ricorda che nel corso del mese di maggio 2017 Kenan Investments, società partecipata da DeA Capital al 17% circa e detentrice di una partecipazione pari al 40,25% del capitale di Migros, ha perfezionato le operazioni relative all’esercizio dell’opzione put sul 9,75% della stessa Migros.
Il Cda di DeA Capital approva la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno. L’accordo con il gruppo turco Anadolu
I termini e le condizioni dell’opzione erano definiti nell’ambito degli accordi sottoscritti nel 2015 con il gruppo turco Anadolu, quando quest’ultimo aveva acquisito la quota di co-controllo pari al 40,25% della catena di supermercati, a valere sulla quota dell’80,5% complessivamente detenuta al tempo da Kenan Investments. L’operazione, perfezionata ad un prezzo per azione Migros pari a 30,2 Lire Turche, ha comportato un incasso per Kenan Investments di circa 105 milioni di Euro, al netto di spese, tasse e di quanto trattenuto in escrow sino al 2020 a copertura di potenziali passività fiscali. In data 1° giugno 2017 quanto sopra si è tradotto in un incasso per DeA Capital di circa 17,8 milioni di Euro, con una plusvalenza a livello consolidato pari a 3,8 milioni di Euro. A seguito dell’operazione, Kenan Investments possiede una quota in Migros pari al 30,5% del capitale, per un’interessenza indiretta pro-quota da parte di DeA Capital pari al 5,2% circa. Fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo: Cessione delle partecipazioni in Sigla e SiCollection. In data 7 luglio 2017 Sigla Luxembourg, partecipata al 41,4% da DeA Capital S.p.A., ha sottoscritto un contratto di compravendita per la cessione delle due partecipazioni (pari al 100% del capitale) detenute in Sigla e SiCollection ad Alchemy Special Opportunities Fund. L’operazione, inter alia, prevede reps & warranties consuete per la tipologia di contratto ed è soggetta a condizioni sospensive, tra le quali l’ottenimento delle necessarie approvazioni da parte delle Autorità di Vigilanza; il perfezionamento è atteso entro la fine del 2017. Il corrispettivo della compravendita, al netto dei transaction costs e di quanto relativo al management equity plan (in capo a Sigla Luxembourg), prevede un incasso pro-quota per DeA Capital pari a circa 11,8 milioni di Euro (leggermente superiore al book value della partecipazione in Sigla Luxembourg).