Economia
Dazi, Big Tech messe in ginocchio. Solo Microsoft ne esce bene, Apple e Amazon k.o.
Complessivamente, le sette società hanno perso 2.300 miliardi di dollari di valore dal 21 gennaio, il giorno dopo l'insediamento di Donald Trump
Apple e Amazon zavorrate dai dazi: Microsoft vola grazie a OpenAI e Azure
E' Microsoft la 'vincitrice' tra le società big-tech, le cosiddette 'Big Seven' (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla): come risulta dai primi risultati finanziari del nuovo mandato di Trump, il gigante del software sembra pronto a riconquistare il titolo di società quotata in borsa più preziosa detenuto finora da Apple, poiché gli investitori scommettono sulle sue capacità per affrontare la bufera dovuta ai dazi. Lo rivela una lunga analisi del Financial Times.
Secondo l'analisi condotta da l'Agi, Microsoft ha registrato un fatturato record nella sua divisione di cloud computing Azure, grazie alla partnership con OpenAI e alla domanda dei suoi software basati sull'intelligenza artificiale. In questo modo, ha rassicurato gli investitori preoccupati dalla possibilità di una recessione negli Stati Uniti e dall'inadeguatezza delle ingenti spese per l'intelligenza artificiale. Apple e Amazon sono state le principali perdenti, con il produttore di iPhone che ha previsto almeno 900 milioni di dollari di costi trimestrali aggiuntivi a causa dei dazi, mentre il gigante dell'e-commerce ha rivisto al ribasso le sue previsioni e ha lanciato l'allarme su un possibile aumento dei prezzi e di un crollo dei consumi.
Complessivamente, sulla base delle contrattazioni after-hour di ieri, le due società erano destinate a perdere circa 190 miliardi di dollari di valore di mercato. La performance superiore alle attese di Microsoft le ha permesso di mantenere il suo ambizioso piano di spendere 80 miliardi di dollari in data center nell'anno fiscale che si concluderà il 30 giugno e ancora di più nel prossimo, compresi decine di miliardi in nuovi progetti in Europa.
Quanto ad Apple, l'amministratore delegato Tim Cook non è riuscito a rassicurare gli investitori sul fatto che la catena di approvvigionamento dipendente dalla Cina non subirà un forte impatto dai dazi, ammettendo che l'incertezza del contesto politico rende “molto difficile prevedere” i costi e i prezzi futuri. La metà dei ricavi di Apple proviene dall'iPhone, che sale al 75% per l'hardware complessivo. Cook ha già preso provvedimenti per proteggere i margini di profitto negli Stati Uniti, con l'obiettivo di fornire tutti gli iPhone statunitensi dall'India già dal prossimo anno.Il coinvolgimento delle grandi aziende tecnologiche con la Cina ha colpito anche l'e-commerce e la pubblicità.
Amazon ha chiuso in ribasso del 2% dopo aver aggiunto “le politiche tariffarie e commerciali” all'elenco dei fattori di rischio e aver pubblicato nuove previsioni sugli utili inferiori alle stime. Secondo Morgan Stanley, il gruppo con sede a Seattle acquista un quarto degli articoli che vende dalla Cina. Gestisce anche una piattaforma a basso costo chiamata Haul che sfrutta le esenzioni dai dazi all'importazione sui beni di basso valore, che il governo statunitense abolirà. Anche Meta e Alphabet, la società madre di Google, hanno segnalato un calo della spesa pubblicitaria digitale dalla Cina. Il FT aveva già riportato che i giganti cinesi dell'e-commerce Temu e Shein avevano tagliato la spesa sulle piattaforme delle società.Tuttavia, gli utili di Meta e Alphabet sono stati accolti più positivamente grazie al momentum percepito nell'intelligenza artificiale, che entrambe stanno utilizzando per stimolare il coinvolgimento degli utenti e migliorare il targeting pubblicitario.
“Microsoft non solo ha superato di gran lunga le aspettative, ma i suoi commenti sugli investimenti hanno portato sollievo” al settore tecnologico, ha affermato a FT Ben Reitzes, responsabile della ricerca tecnologica presso Melius. L'amministratore delegato Satya Nadella, ormai al suo dodicesimo anno alla guida dell'azienda, è diventato una figura stabilizzante nel mezzo della bolla speculativa dell'intelligenza artificiale nella Silicon Valley. Ha stretto una partnership con OpenAI che ha dato a Microsoft un accesso privilegiato alla sua redditizia tecnologia, senza dover finanziare lo sviluppo di modelli linguistici all'avanguardia internamente, assicurandosi al contempo un importante cliente nel settore del cloud computing. Nadella ha anche sostenuto che la sua attenzione al software per le aziende piuttosto che ai consumatori più volubili e una catena di fornitura diversificata hanno reso Microsoft il gigante tecnologico più a prova di Trump.
Il titolo è salito di quasi il 9% questa settimana, rendendo Microsoft l'unica tra le Big Seven ad essere in territorio positivo quest'anno. Complessivamente, le sette società hanno perso 2.300 miliardi di dollari di valore dal 21 gennaio, il giorno dopo l'insediamento di Donald Trump, subendo un calo di 1.000 miliardi di dollari in un solo giorno di negoziazioni il 3 aprile, dopo che il presidente ha annunciato i dazi del “giorno della liberazione” su decine di partner commerciali, con quelli più elevati - attualmente al 145% - applicati alla Cina.
“Microsoft è stata la grande sorpresa positiva e il suo rialzo è stato ancora più ampio rispetto al solo settore cloud. Il software sta andando molto bene e il rischio dei dazi è basso”, ha affermato a FT Jim Tierney, responsabile del fondo concentrato sulla crescita statunitense presso AllianceBernstein. "Nel frattempo, Amazon, Meta e Apple devono fare i conti con i dazi e l'impatto su alcuni dei loro clienti, che si tratti di commercianti, produttori o inserzionisti in Cina".
