Banche, Serra ora scommette su Di Maio. Gli affari di Algebris nel post-Renzi

C’è soddisfazione palpabile al Credito Valtellinese (Creval), dopo che l’aumento di capitale da 700 milioni ha registrato sottoscrizioni pari al 83,1% dell’ammontare ossia con un incasso certo per la banca di 581,6 milioni, ma a sorridere è anche Davide Serra, finanziere vicino a Matteo Renzi e patron del fondo Algebris. Ai capitali già raccolti, infatti, il Creval può sin d’ora sommare fino a 55 milioni di euro legati agli accordi di sub-garanzia firmati da Algebris, da Credito Fondiario e da Dorotheum, che di fatto lasceranno alle banche del consorzio di collocamento e garanzia l’onere di sottoscrivere non più di 64 milioni di euro. In realtà le banche potrebbero sborsare anche molti meno soldi o niente del tutto, visto che i diritti di opzione non esercitati saranno offerti in borsa dal 13 al 19 marzo e secondo molti trader potrebbero ingolosire altri investitori istituzionali pronti a scommettere su un istituto intenzionato a completare rapidamente la pulizia di bilancio e che pare potenzialmente aggregabile con altre banche.

 

Proprio quest’ultima ipotesi, oltre al coinvolgimento in una cartolarizzazione di Npl da 2,1 miliardi di euro complessivi, sembra aver attratto l’interesse di Davide Serra, che con Creval ha replicato quanto già fatto in altre occasioni. Lo scorso anno, ad esempio, il finanziere vicino a Matteo Renzi ha vinto col fondo Algebris Npl Fund II l’asta organizzata dal Banco Bpm per cedere il portafoglio “Project Rainbow” da 693 milioni di euro di valore nominale di crediti in sofferenza, garantiti da ipoteche su immobili a uso alberghiero, residenziale e commerciale. Poi è stata la volta di Banca Carige, il cui aumento da 500 milioni venne coperto in prima battuta al 71%, fatto che portò le banche del consorzio di collocamento a esercitare le clausole di prima allocazione nei confronti di Equita Sim.

Questa a sua volta ha esercitato la sub-garanzia concessa sempre da Algebris, in questo caso assieme a Sga (già “bad bank” del Banco di Napoli, poi intervenuta per assorbire gli asset problematici di BpVi e Veneto Banca), al Credito Fondiario, a Chenavari e a Banca Ifis. Alla fine Sga è rimasta nel capitale con una quota superiore al 5% (il 5,397%) e pertanto resa pubblica, mentre gli altri soggetti o hanno fatto solo una “toccata e fuga” come Credito Fondiario, Chenavari e Banca Ifis, o hanno sottoscritto come Algebris meno del 5% dell’aumento (per Serra si è trattato di 10 milioni di euro, pari al 2% dell’aumento).

L’interesse per il connubio Np-banche di medie dimensioni è stato tale che neppure le elezioni imminenti hanno trattenuto Serra dal mettere in cantiere un’ulteriore iniziativa, avendo a fine gennaio raggiunto un accordo per sottoscrivere una quota di Spaxs, la Spac (Special purpose acquisition company) da 500 milioni di euro promossa da Corrado Passera, ex numero uno di Intesa Sanpaolo oltre che ex ministro dello Sviluppo economico nel governo Monti, e da Andrea Clamer, ex responsabile dell’area Npl di Banca Ifis, che ha debuttato lo scorso primo febbraio sull’Aim Italia. Spaxs, che in borsa oscilla a 10,35 euro contro i 10 euro per azione del prezzo di collocamento, sarebbe pronta a rilevare il controllo della Banca Interprovinciale di Modena, sulla quale avrebbe ottenuto un’esclusiva in scadenza questa settimana.

Ora col probabile ingresso nel Creval, che da parte sua ha già riconosciuto ad Algebris un’esclusiva sul “Project Gimli”, un portafoglio di crediti classificati come “inadempienze probabili”, Serra dimostra di non aver paura neppure di un possibile governo Salvini-Di Maio, dopo aver per mesi incalzato i due leader politici sul tema della ventilata uscita dall’euro.

Soprattutto Serra sembrerebbe aver messo una pietra sopra alle polemiche sorte dopo la mozione di sfiducia presentata dal M5S nei confronti di Maria Elena Boschi, mozione legata alla crisi di Banca popolare dell’Etruria nella quale Di Maio denunciava presunte “operazioni di speculazione” che “sembrerebbero essere avvenute a Londra, dove opera Davide Serra, con il suo fondo Algebris, il quale, come noto, è molto vicino all'(ex) presidente del Consiglio Matteo Renzi”.

All’epoca Serra, dopo aver precisato “di non aver mai fatto nella sua storia alcun investimento in Banca popolare dell’Etruria e del Lazio” con Algebris Investments, aveva minacciato di querelare Di Maio, ora col leader pentastellato (o il suo collega leghista) potrebbe trovarsi a trattare per favorire un’aggregazione tra banche di media dimensione che molti analisti e gestori ritengono inevitabile e che favorirebbe gli investimenti effettuati da Algebris in questi mesi in Npl e quote di capitale degli istituti già ricordati.

Luca Spoldi